2026年开年以来，全球资本市场对中国资产的关注度显著升温。在美上市的中国科技ETF规模持续扩张，海外资金净流入态势强劲，成为全球资产配置中的一大亮点。这一现象背后，既反映了国际投资者对中国经济韧性的认可，也凸显了科技、新能源等赛道在产业升级中的战略价值。
#### 一、资金流向：科技ETF领涨，外资布局加速
近期数据显示，中国股票资产正经历新一轮海外资金“抢筹潮”。截至1月14日，全球股票基金单月净流入超千亿美元，其中中国内地股票基金以166.59亿美元的净流入额位居前列。在细分领域，科技类ETF成为资金流入的“主力军”。
以景顺中国科技ETF为例，其资产规模在1个月内增长近13%，前十大重仓股涵盖半导体、AI、机器人等前沿领域，如华虹半导体、地平线机器人、商汤-W等。中国海外互联网ETF同样表现亮眼，阿里巴巴、腾讯控股两大龙头占比超18%，规模增长8.51%。值得注意的是，锐联中国科技创新ETF虽成立仅半年，但已连续3个月获资金净流入，1月规模增幅近30%，显示外资对“硬科技”的长期信心。
#### 二、估值逻辑：基本面改善与政策红利共振
外资机构普遍认为，中国股票的吸引力源于“估值修复+增长确定性”的双重支撑。富兰克林邓普顿指出，2025年A股的强劲表现已吸引全球目光，尤其在科技创新与产业升级领域，企业研发投入持续加大，技术突破频现，为市场注入长期动能。景顺中国内地及香港首席投资总监马磊则强调，当前估值仍未充分反映基本面改善趋势，随着消费回暖、企业盈利回升，市场有望进入结构性增长周期。
从政策层面看，“扩内需”被列为2026年经济工作重点，叠加新能源补贴、AI算力基础设施投资等举措，为相关产业链提供了明确的发展方向。联博基金市场策略负责人李长风分析，当前股票风险溢价仍处于合理区间，机构资金持续流入，企业盈利预期向好，均表明市场尚未出现过热迹象。
#### 三、产业链解析：四大方向引领结构性机会
摩根资产管理中国权益团队提出，2026年A股将呈现“机会大于风险”的格局，元鼎证券结构性投资机会集中于四大领域：
1. **消费电子：创新周期与估值修复**
消费电子板块处于新一轮技术迭代周期，头部企业估值处于历史低位，但研发投入持续加大，AR/VR、AI终端等新产品有望带动业绩稳定增长。例如，某头部厂商在AI大模型与硬件融合领域的突破，已引发市场对“智能终端+生态”模式的重新估值。
2. **锂电产业链：政策驱动需求放量**
以旧换新补贴政策超预期，叠加全球电动车市场渗透率提升，预计2026年国内锂电需求将保持两位数增长。从上游锂矿到中游电池制造，全产业链产能利用率提升，龙头企业有望通过规模效应巩固竞争优势。
3. **大金融：权益市场上行受益者**
若A股延续上涨趋势，非银金融板块将直接受益。券商经纪业务、投行业务收入有望增长，保险资金权益配置比例提升也将改善资产负债表。此外，银行板块在净息差企稳、资产质量改善背景下，估值修复空间同样值得关注。
4. **新兴消费：内需扩张的细分赛道**
“扩内需”政策下，银发经济、宠物经济、户外运动等新兴领域崛起，相关企业通过差异化产品与渠道创新，正在打开市场增量空间。例如，某智能汽车品牌凭借高阶自动驾驶技术，在高端市场占有率持续提升，成为“科技+消费”融合的典型案例。
#### 四、市场焦点：科技与政策的双重驱动
当前，海外资金对中国资产的配置逻辑已从“估值修复”转向“成长确定性”。科技领域中，AI大模型商业化加速、半导体国产替代深化、机器人应用场景拓展，均成为资金追捧的热点。与此同时，政策端对新能源、智能汽车、算力基础设施的支持，进一步强化了产业链的长期预期。
不过，市场也需关注潜在风险。例如，全球贸易环境变化可能影响科技企业供应链稳定性，而内需复苏节奏若不及预期，或对消费板块造成短期波动。但总体而言，在估值合理、政策托底、产业升级的三重支撑下，中国资产的结构性机会仍值得持续跟踪。
**结语**
2026年的资本市场，正见证一场由科技与政策共同驱动的产业变革。海外资金的持续流入，不仅是对中国资产短期估值的认可，更是对长期增长潜力的投票。在AI、半导体、新能源等赛道中2026线上股票配资，那些能够通过技术创新构建壁垒、通过场景拓展打开市场的企业，或将在这轮周期中脱颖而出，成为全球投资者配置中国资产的核心标的。
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